Charles Dance devient membre de la Royal Shakespeare Company en 1975, et joue dans de nombreuses productions, en particulier shakespeariennes. Il ne commence à apparaître au cinéma qu'au tout début des années 80, par un petit rôle dans Rien que pour vos yeux. Dans les années 90 il fera une apparition dans Alien 3, ou bien encore Last Action Hero.
En 2004, il passe à la réalisation avec dames de Cornouailles, un film avec Maggie Smith et Judi Dench dans les rôles principaux. La même année, il joue dans Scoop, de Woody Allen.
 
En 2006, il est fait Chevalier de l'Ordre de l'Empire Britannique par la reine, en récompense des services rendus à l'art dramatique.
 
Charles Dance a vécu un temps avec l'actrice Sophia Myles, sa cadette de 34 ans.