Faran Tahir est né de parents pakistanais (son père, Naeem Tahir, est le directeur Général du Conseil des Arts national pakistanais). Il grandit au Pakistan, avant de venir s'installer aux Etats-Unis à l'âge de 16 ans, en 1980. Il se tourne vers la comédie, et apparaît dès 1985 dans des productions théâtrales prestigieuses.
Ses débuts cinématographiques se font sous la coupe Disney, en 1994, pour le film le livre de la jungle. On le voit ensuite dans la comédie Trait pour trait, avec Jennifer Anniston, puis Ma Mère, moi et ma mère, avec Susan Sarandon et Natalie Portman. En 2007, il est à l'affiche de la guerre selon Charlie Winston, face à Tom Hanks. L'année suivante, il affrontera Robert Downey Jr. dans Iron Man. En 2009, il jouera un capitaine dans Star Trek, où il affrontera Eric Bana.
A la télévision, il sera vu dans Alias, 24 Heures Chrono, Cold Case, et bien d'autres encore.